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Dr. Stephan Werlen, LL.M.

Partner

CMS von Erlach Partners AG
Dreikönigstrasse 7
Postfach
8022 Zürich
Schweiz
Sprachen Deutsch, Englisch, Französisch

Stephan Werlen ist vorab in den Bereichen M&A und Gesellschaftsrecht, Joint Ventures, MBOs, Akquisitionsfinanzierung und Venture Capital Transaktionen  tätig. Er verfügt über langjährige Erfahrung in der Strukturierung von Unternehmensnachfolgen sowie in der Beratung von nationalen und grenzüberschreitenden M&A-Transaktionen (inklusive Auktionen) und deren Finanzierung. Hierzu gehört auch der Abschluss von W&I Versicherungen (M&A Versicherung), bezüglich der er sich ein profundes Fachwissen erarbeitet hat. Darüber hinaus berät er ausländische Unternehmen bei ihrem Markteintritt in die Schweiz und betreut verschiedene Schweizer Mittelstandsunternehmen in allen gesellschafts- und handelsrechtlichen Belangen (Aktionärsbindungsverträge, Kapitalmassnahmen, Beratung von Verwaltungsräten usw.).

Stephan Werlen arbeitet seit 2003 bei CMS, seit 2009 ist er Partner. Er ist Mitglied der CMS Corporate Practice Group sowie der CMS Private Equity Sector Group.

Stephan Werlen hat an der Universität Zürich studiert (lic. iur, Dr. iur) sowie an der University of Chicago Law School ein Nachdiplomstudium absolviert (LL.M.). Parallel zum Praktikum am Bezirksgericht Zürich verfasste er seine Dissertation zum Thema "Die Rechtsstellung der Zielgesellschaft im Übernahmekampf" (Schweizer Schriften zum Bankrecht, Bd. 64, Zürich 2001) und promovierte 2001.

Stephan Werlen ist anerkannter Emittentenvertreter an der SIX Swiss Exchange.

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"Very efficient, very calm, clear and structured. Great to work with."

IFLR 1000, client feedback, 33rd edition (2023/2024)

Ausgewählte Referenzen

  • Beratung der Eigentümerfamilie beim Verkauf einer Mehrheitsbeteiligung der Schurter Gruppe an Capvis
  • Beratung von Axpo beim Verkauf ihrer 12.69 % Beteiligung an der Repower AG an den Kanton Graubünden, die Elektrizitätswerke des Kantons Zürich (EKZ) und UBS Clean Energy Infrastructure Switzerland.
  • Beratung von Baillie Gifford & Co bei der Beteiligung an Climeworks.
  • Beratung der Aktionäre beim Verkauf der Haselmeier Gruppe an Sulzer.
  • Beratung der Aktionäre beim Verkauf der keyon AG an die Swiss IT Security AG.
  • Beratung von Avectris beim Kauf der Logicare AG.
  • Beratung von Halder beim Kauf der Sirag AG, Univer AG und Uniprod AG.
  • Beratung von IMCD beim Kauf der DCS Pharma Gruppe.
  • Beratung von Yongfeng bei der Beteiligung an Sotefin SA und bei der Gründung eines Joint Ventures in China.
  • Beratung von Halder beim Kauf der Suvema AG.
  • Beratung von Halder beim Kauf der Specken Drumag Gruppe.
  • Beratung von Avectris beim Kauf der ERPsourcing AG.
  • Beratung von Dharampal Satyapal Limited beim Erwerb einer wesentlichen Minderheitsbeteiligung an der Lalique Gruppe.
  • Beratung der Aktionäre beim Verkauf der Alpha Solutions AG an Bechtle.
  • Beratung der Aktionäre beim Verkauf der fluidFOCUS AG an Rivella.
  • Beratung von Avectris beim Kauf der Comicro AG.
  • Beratung der Optimapharm Gruppe beim Kauf der Denothex AG.
  • Beratung der Aktionäre beim Verkauf von Orbium an Accenture.
  • Beratung der Foncia Gruppe beim Kauf der GRIBI Gruppe.
  • Beratung beim Verkauf der evitria AG an die Private Equity Fonds von Afinum und SHS.
  • Beratung der Roto Frank AG beim Erwerb aller Anteile der Dachfenster Keller GmbH.
  • Beratung der CCC-Gruppe beim Erwerb der Mehrheitsbeteiligung an der Karl Vögele AG, Uznach.
  • Beratung der Aktionäre beim Verkauf der R. Wick Gruppe an JAG Jakob AG.
  • Beratung von Capcellence Mittelstandspartner GmbH beim Erwerb eines Anteils an der Argo-Hytos Gruppe.
  • Beratung von Axpo beim Verkauf der Anteile an der Elektrizitätswerk des Kantons Schaffhausen AG an den Kanton Schaffhausen.
  • Beratung der Aktionäre beim Verkauf der Infinigate Holding AG an H.I.G. Capital.
  • Beratung von Endeit Capital beim Erwerb eines Anteils an der Chronext AG.
  • Beratung der Aktionäre beim Verkauf der SF-Filter AG an Ambienta SGR.
  • Beratung von Festo beim Erwerb der Eichenberger Gruppe.
  • Beratung von Blue Corporate Finance bei der Zusammenarbeit mit Quarton Partners.
  • Beratung einer Investorengruppe beim Erwerb von Anteilen an der fabfab GmbH.
  • Beratung von ads-tec bei der Zusammenarbeit mit Leclanché SA.
  • Beratung des Managements beim MBO der SMA und Partner AG.
  • Beratung von Matthews beim Erwerb der Wetzel Unternehmensgruppe.
  • Beratung von Polaris beim Erwerb der swissauto-Gesellschaften.
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Mitgliedschaften und Funktionen

  • Zürcher Anwaltsverband (ZAV)
  • Schweizerischer Anwaltsverband (SAV)
  • Schweizerische Vereinigung für Unternehmensfinanzierung (SECA)
  • University of Chicago Alumni Association
  • Universität Zürich Alumni Organisation
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Auszeichnungen und Rankings

  • IFLR 1000 | M&A, Switzerland, 2021 | Notable practitioner
  • Best Lawyers | Mergers & Acquisitions, Switzerland, 2023
  • Leaders League | Mergers & Acquisitions, Switzerland, 2021 | Excellent
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Veröffentlichungen

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Vorträge

  • Impact HUB Genf als Referent auf dem Panel am SECA Lunch Event zum Thema W&I Versicherungen, 6. November 2017
  • Referat zum Thema: «Grant, vest, exercise: Rechtliche und steuerrechtliche Fallstricke beim Einsatz von Mitarbeiterbeteiligungen», Technopark, Startup Campus, Legal Tuesday, 14. März 2017
  • Vortrag bei dem SECA Breakfast Event "Gewährleistungen in M&A-Transaktionen: Möglichkeiten, Grenzen und Nutzen der Versicherung von Gewährleistungen und Freistellungen in M&A-Transaktionen, 6. April 2016
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Ausbildung

  • 2003 – Master of Laws, LL.M., University of Chicago Law School (USA)
  • 2001 – Doktorat, Dr. iur., magna cum laude, Universität Zürich
  • 2000 – Anwaltspatent
  • 1997 – Rechtsstudium, lic. iur., magna cum laude, Universität Zürich
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Feed

16/01/2024
CMS berät Savills beim Erwerb der VERBIER HOSPITALITY SA (Verbier LocationTM)
Die Savills (Overseas Holdings) Limited, eine Grup­pen­ge­sell­schaft der Savills Group, erwirbt die VERBIER HOSPITALITY SA mit Sitz in Verbier (Val de Bagnes).
03/11/2023
Spin-off: CMS begleitet bisherige Co­wen-Eu­ro­pe-Part­ner bei Übernahme des...
Leipzig – Die bisherigen Partner der Cowen Europe Group übernehmen das kon­ti­nen­tal­eu­ro­päi­sche In­vest­ment­ban­king-Ge­schäft von TD Cowen, einer Abteilung von TD Securities. Das Spin-off mit zwölf Partnern...
02/05/2023
CMS berät beim Verkauf der Solvians Gruppe an Bowmark Capital
Stuttgart – Ein internationales Team unter der Federführung des CMS-Partners Dr. Tobias Grau hat den Gründer Thomas Schwanhäuser beim Verkauf sämtlicher Anteile an der Solvians Gruppe an Bowmark...
02/05/2023
CMS berät die DER Touristik Suisse AG beim Erwerb der Golf and Travel AG
Die DER Touristik Suisse AG, eine Grup­pen­ge­sell­schaft der deutschen REWE Group, erwirbt die Golf and Travel AG mit Sitz in Root.
26/01/2023
CMS berät die Lab14 GmbH beim Erwerb einer Mehr­heits­be­tei­li­gung an der...
Die Lab14 GmbH, eine Port­fo­lio­ge­sell­schaft der RSBG SE, der Be­tei­li­gungs­ge­sell­schaft der RAG-Stiftung, erwirbt die Mehrheit der Nanosurf AG mit Sitz in Liestal.
15/01/2023
CMS berät die Ei­gen­tü­mer­fa­mi­lie beim Verkauf einer Mehr­heits­be­tei­li­gung...
Der auf mit­tel­stän­di­sche Beteiligungen spezialisierte Schweizer Investor Capvis erwirbt die Mehrheit der Luzerner SCHURTER Gruppe. Die Gründer- und bisherige Ei­gen­tü­mer­fa­mi­lie ist weiterhin am Unternehmen beteiligt und durch Thomas Schurter im Verwaltungsrat vertreten.
09/12/2022
CMS berät DER Touristik Suisse AG beim Verkauf einer Beteiligung an RAILTOUR...
9. Dezember 2022Die DER Touristik Suisse AG hat eine Min­der­heits­be­tei­li­gung an der RAILTOUR (SUISSE) SA an die ÖBB-Tochter Rail Tours Touristik GmbH verkauft. Mit diesem Schritt will die DER Touristik Suisse AG die Bahnkompetenz ihrer Toch­ter­ge­sell­schaft RAILTOUR (SUISSE) SA im Wachstumsmarkt für nachhaltige Bahnreisen ausbauen. Die Kooperation mit den ÖBB soll die RAILTOUR (SUISSE) SA darüber hinaus bei der Entwicklung der Ver­triebs­kom­pe­tenz und beim Zugang zu neuen Kundengruppen stärken. Die DER Touristik Suisse AG ist ein marktführendes Schweizer Tou­ris­tik­un­ter­neh­men und deckt mit den Rei­se­ver­an­stal­tern Kuoni, Helvetic Tours sowie Spe­zi­al­ver­an­stal­tern die ganze Bandbreite der Reisewelt ab. Als Teil der DER Touristik Group gehört sie einem der grössten Reisekonzerne in Europa an. Ein Team von CMS Schweiz und CMS Deutschland unter der Leitung von Partner Stephan Werlen (CMS Schweiz) hat DER Touristik Suisse AG bei der Transaktion umfassend rechtlich beraten. CMS SchweizDr. Stephan Werlen, Partner, Ge­sell­schafts­recht / M&AAlexandra Stocker, Associate, Ge­sell­schafts­recht / M&ADavid Hürlimann, Partner, SteuernJens Lehmann, Associate, SteuernDr. Dirk Spacek, Partner, IP/ITMarquard Christen, Partner, KartellrechtCMS Deutsch­land­Chris­toff Henrik Soltau, Partner, Kartellrecht
04/07/2022
CMS berät Axpo beim Verkauf ihrer Beteiligung an der Repower AG
Die Axpo Holding AG verkauft ihre 12.69 % Beteiligung an der Repower AG an die Mitaktionäre Kanton Graubünden, Elek­tri­zi­täts­wer­ke des Kantons Zürich (EKZ) und UBS Clean Energy Infrastructure Switzerland. Axpo hat sich vor eineinhalb Jahren ambitionierte Ziele gesetzt. Bis zum Jahr 2030 strebt das Unternehmen auf internationaler Ebene einen Zubau von Onshore-Wind­parks mit einer installierten Leistung von 3 GW und von Solaranlagen mit 10 GW an. Einen Teil dieser neu entwickelten Anlagen wird Axpo behalten, die meisten sollen verkauft werden. In der Schweiz plant Axpo, über ihre Toch­ter­ge­sell­schaft CKW im Rahmen der regulatorischen und wirtschaftlichen Möglichkeiten bis zu CHF 1 Milliarde in Projekte der Bereiche Photovoltaik, Windkraft, Biomasse, Wasserkraft und weiteren Technologien zu investieren. Vor diesem Hintergrund prüft Axpo laufend, sich von nicht-stra­te­gi­schen Ge­schäfts­fel­dern und Beteiligungen zu trennen und die daraus resultierenden finanziellen Mittel für die Wachs­tums­be­rei­che zu verwenden. Dazu zählt auch die Min­der­heits­be­tei­li­gung in Höhe von 12.69 % an der Repower AG, die nun an EKZ, UBS Clean Energy Infrastructure Switzerland und den Kanton Graubünden erfolgreich veräussert wurde. Über den Kaufpreis haben die beteiligten Parteien Stillschweigen vereinbart. Axpo bleibt weiterhin die grösste Produzentin von Strom aus Wasserkraft in Graubünden und in der Schweiz. Ein Team von CMS Schweiz unter der Leitung von Partner Stephan Werlen hat Axpo bei der Transaktion rechtlich beraten. CMS SchweizDr. Stephan Werlen, Partner, Ge­sell­schafts­recht / M&APascal Stocker, Associate, Ge­sell­schafts­recht / M&A
14/04/2022
CMS berät Baillie Gifford & Co bei der Beteiligung an Climeworks
Der Ver­mö­gens­ver­wal­ter Baillie Gifford & Co beteiligt sich an Climeworks, dem Vorreiter und Marktführer im Bereich der Entfernung von Kohlendioxid aus der Luft mittels Di­rect-Air-Cap­tu­re-Tech­no­lo­gie. Baillie Gifford & Co ist eine der führenden unabhängigen Ver­mö­gens­ver­wal­tungs­ge­sell­schaf­ten im Vereinigten Königreich. Zusätzlich zu Baillie Gifford & Co haben an der CHF 600 Millionen umfassenden In­ves­ti­ti­ons­run­de auch Partners Group und GIC (als Leadinvestoren) sowie Carbon Removal Partners, Global Founders Capital, John Doerr, M&G, Swiss Re und weitere neue und bestehende Aktionäre, darunter der langjährige Investor und Ankeraktionär BigPoint, teilgenommen. Die Finanzierung wird die nächste Wachstumsphase von Climeworks einleiten, in der die Di­rect-Air-Cap­tu­re-Ka­pa­zi­tät auf mehrere Millionen Tonnen erhöht und Di­rect-Air-Cap­tu­re-Gross­an­la­gen errichtet werden sollen. Ein Team von CMS Schweiz unter der Leitung von Partner Stephan Werlen hat Baillie Gifford & Co bei der Transaktion umfassend rechtlich beraten. CMS SchweizDr. Stephan Werlen, Partner, Ge­sell­schafts­recht / M&APascal Stocker, Associate, Ge­sell­schafts­recht / M&AMark Cagienard, Partner, Steuerrecht
04/04/2022
CMS berät beim Verkauf der Werap-Gruppe
Die Werap-Gruppe mit Hauptsitz in Bubikon wurde im Rahmen einer Nach­fol­ge­re­ge­lung vom Gründer und Eigentümer Konrad Frischknecht an eine Gruppe von Schweizer Investoren, bestehend aus dem Unternehmerpaar Dr. Sara und Christoph Hürlimann sowie Peter Huber, veräussert. Die Werap-Gruppe wurde 1971 durch Konrad Frischknecht in Bubikon gegründet. Seither ist sie auf fünf hoch­spe­zia­li­sier­te Firmen mit Hauptsitz in der Schweiz und zusätzlichem Pro­duk­ti­ons­stand­ort in Deutschland gewachsen. Sie ist im innovativen Umfeld der industriellen Elektronik tätig und bietet Gesamtlösungen im Bereich der elektronischen Produkte, der Wickeltechnik sowie der Stromversorgung an. Die Firma beschäftigt an 3 Standorten in Bubikon, Wetzikon und Gerstetten (Deutschland) 140 Mitarbeiter. Unter der neuen Ei­gen­tü­mer­schaft soll das Unternehmen weiterhin eigenständig und unabhängig bleiben und eine Wachs­tums­stra­te­gie verfolgen. Sämtliche Mitarbeiter werden wei­ter­be­schäf­tigt. Ein Team von CMS Schweiz unter der Leitung von Partner Stephan Werlen hat den Gründer und Eigentümer Konrad Frischknecht bei der Transaktion umfassend rechtlich beraten. CMS SchweizDr. Stephan Werlen, Partner, Ge­sell­schafts­recht / M&AAlexandra Stocker, Associate, Ge­sell­schafts­recht / M&AThomas Zweifel, Associate, Immobilienrecht
15/02/2022
CMS berät Trilux beim Kauf der Mono-Licht GmbH
Die Trilux AG erwirbt die Mono-Licht GmbH und baut damit ihre Kapazitäten im Bereich Ar­chi­tek­tur­be­leuch­tung und Son­der­leuch­ten­fer­ti­gung weiter aus. Die 1997 gegründete Mono-Licht GmbH ist ein Schweizer Leuch­ten­her­stel­ler mit Sitz in Winterthur. Das Fa­mi­li­en­un­ter­neh­men verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung in der Leuch­ten­her­stel­lung und beschäftigt rund 25 Mitarbeitende. Die Mono-Licht GmbH ist auf hochwertige Sonderleuchten und Projektlösungen spezialisiert, die am Standort in Winterthur entwickelt und in der eigenen Manufaktur produziert werden. Trilux und Mono-Licht arbeiten bereits seit vielen Jahren erfolgreich in verschiedenen Be­leuch­tungs­pro­jek­ten zusammen. Mit dem Kauf der Mono-Licht GmbH baut die Trilux AG ihre Kapazitäten und Kompetenzen im Bereich Ar­chi­tek­tur­be­leuch­tung und hochwertige Son­der­leuch­ten­fer­ti­gung gezielt weiter aus und nutzt überdies konsequent die wertvollen Synergien in allen Bereichen, von der Pro­dukt­ent­wick­lung bis zum gemeinsamen Marketing und Vertrieb. Die Mono-Licht GmbH wird weiterhin als eigenständiges Unternehmen im Schweizer Markt agieren. Ein Team von CMS Schweiz unter der Leitung von Partner Stephan Werlen hat die Trilux AG bei der Transaktion umfassend rechtlich beraten. CMS SchweizDr. Stephan Werlen, Partner, Ge­sell­schafts­recht / M&APascal Stocker, Associate, Ge­sell­schafts­recht / M&AAlexandra Stocker, Associate, Ge­sell­schafts­recht / M&ADr. Simone Brauchbar Birkhäuser, Counsel, IP / ITKatja Bertsche, Associate, Im­mo­bi­li­en­recht­Chris­ti­an Gersbach, Partner, Ar­beits­recht­Chris­ti­na Winter, Associate, Ar­beits­recht­Pa­trick Neher, An­walts­prak­ti­kant, CommercialLucas Poschung, An­walts­prak­ti­kant, Commercial
09/02/2022
CMS berät Halder beim Kauf der Newemag AG
Der Frankfurter Finanzinvestor Halder hat die Newemag AG erworben. Über die Trans­ak­ti­ons­de­tails haben alle beteiligten Parteien Stillschweigen vereinbart. Die 1975 gegründete Newemag AG ist einer der führenden Anbieter von Werk­zeug­ma­schi­nen in der Schweiz mit mehr als 400 Kunden in verschiedenen Märkten. Neben Dreh- und Fräsmaschinen umfasst das Produktportfolio der Newemag AG insbesondere auch Be­ar­bei­tungs­zen­tren mit der Möglichkeit zur 5-Achsen- und Si­mul­tan­be­ar­bei­tung. Das Unternehmen verfügt über umfassendes Technologie- und Anwendungswissen und ist in der Schweizer Fer­ti­gungs­in­dus­trie ausgezeichnet vernetzt. Zusammen mit der im Oktober 2019 übernommenen Suvema AG etabliert Halder durch die Akquisition der Newemag AG den führenden Tech­no­lo­gie­an­bie­ter für mass­ge­schnei­der­te CNC-Werk­zeug­ma­schi­nen in der Schweiz. Die Zusammenführung der Kompetenzen von Suvema AG und Newemag AG in einer Gruppe ermöglicht die gemeinsame Erschliessung von zusätzlichem Wachs­tums­po­ten­zi­al. Halder ist seit 1991 als Finanzinvestor im deutsch­spra­chi­gen Raum aktiv und beteiligt sich vorwiegend an mit­tel­stän­di­schen Unternehmen in den Sektoren Industrie, Gesundheitswesen sowie Nahrungsmittel und Getränke. Halder unterstützt seine Beteiligungen auf ihrem Weg zur Markt­füh­rer­schaft. In den vergangenen 30 Jahren hat sich Halder an 44 Unternehmen beteiligt und 23 Nach­fol­ge­re­ge­lun­gen erfolgreich gelöst. Derzeit verwaltet das Halder-Team ein Portfolio von sieben Beteiligungen. Ein Team von CMS Schweiz unter der Leitung von Partner Stephan Werlen hat Halder bei der Transaktion umfassend rechtlich beraten. Das Zürcher und das Frankfurter Private Equity- und M&A-Team um die Partner Stephan Werlen und Oliver Wolfgramm beraten Halder regelmässig. CMS SchweizDr. Stephan Werlen, Partner, Ge­sell­schafts­recht / M&APascal Stocker, Associate, Ge­sell­schafts­recht / M&AAlexandra Stocker, Associate, Ge­sell­schafts­recht / M&ADr. Simone Brauchbar Birkhäuser, Counsel, IP / ITKatja Bertsche, Associate, Im­mo­bi­li­en­recht­Pa­trick Neher, Trainee, CommercialCMS DeutschlandDr. Oliver C. Wolfgramm, Partner, Ge­sell­schafts­recht / M&ADr. Dirk Baukholt, Counsel, Ge­sell­schafts­recht / M&ADr. Navid Anderson, Counsel, Ge­sell­schafts­recht / M&A