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Marc-Etienne Sébire

Partner
Head of Capital Markets

CMS Francis Lefebvre Avocats
2 rue Ancelle
92522 Neuilly-sur-Seine
Cedex
France
Languages English, French

Marc-Etienne advises financial institutions, issuers and investors on capital market transactions including debt capital markets (plain-vanilla and structured bonds, European private placements (Euro PP), EMTN programmes, hybrid securities, covered bonds, high yield, commercial paper, liability management transactions), equity capital markets (initial public offerings, secondary offerings, preferred shares, convertible and exchangeable bonds, warrants, certificates) and structured derivatives products (ISDA and FBF), including in the context of strategic operations on listed shares.

Marc-Etienne is recommended as a leading lawyer in Capital Markets in Chambers Global, Chambers Europe, IFLR100 and Legal 500.

He is one of the drafters of the Euro PP Charter (2014) and the Euro PP templates (notes and loan, 2016) sponsored by the Banque de France and the French Treasury and of ICMA's European Corporate Debt Private Placement Market Guide (2016). As a member of the bond commission of Paris Europlace, he was heavily involved in the drafting of the 2017 amendments to French laws governing bond issuances.

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Capital Markets: Debt, Band 2

Chambers Global 2019

Capital Markets: Debt, Band 2

Chambers Europe 2019

Leading Individuals: Capital markets: Bonds

Legal 500 Paris 2019

Capital Markets: Structured Finance (France)

Chambers Global 2018

Capital Markets: Structured Finance (France)

Chambers Europe 2018

Capital Markets : debt, Next Generation Lawyer

Legal 500 EMEA 2018

The firm has advised on several EMTN and Eurobond issuances. “They are brilliant lawyers and true partners of our legal team”.

IFLR 2018

Marc-Etienne Sebire, who is described as "talented and rigorous," draws considerable praise for his activity on the Euro PP market. According to one source, "he is client-focused, always available and enthusiastic and has great know-how." He is well reputed for his DCM work and offers additional experience in structured derivatives.

Chambers Europe 2017

An established presence on the French DCM market. Gains particular recognition for its work in Euro PPs and EMTN programmes and covered bonds. "The lawyers are innovative and very much in the mindset of finding well-balanced solutions for all parts. They've also got a strong track record on this market so they can find solutions by making parallels with precedents. Well above our expectations."

Chambers & Partners | Capital Markets 2016

Relevant experience

  • CMS Francis Lefebvre Avocats (2011-present)
  • Gide Loyrette Nouel, Paris (2007-2011)
  • Gide Loyrette Nouel, London (2004-2007)
  • Simpson Thacher and Bartlett, New York (2003-2004)
  • Gide Loyrette Nouel, Paris (1999-2003)
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Education

  • Solicitor, England and Wales (2007)
  • CAPA (post-graduate legal qualification required to practise as a solicitor or barrister in France) (1999)
  • Post-graduate degree in the Law and Economics of Banking and Financial Markets, University of Caen (1997)
  • Master's degree in Business Law, University of Caen (1996)
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Memberships

  • Vice Chair of the France and Monaco Regional Committee -  International Capital Market Association (ICMA)
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Publications

  • Mémento Sociétés Commerciales 2018, co-auteur - Editions Francis Lefebvre (octobre 2017)
  • Quel régime pour les Initial Coin Offerings ? – Option Finance (septembre 2017)
  • La modernisation du droit des émissions obligataires et le big bang de la représentation des porteurs d'obligations – Joly Bourse (juillet 2017)
  • Les obligations éco-compatibles – Green Bonds, Social Bonds et Sustainability Bonds – Option Finance (juin 2017)
  • Les produits obligataires – regards sur la pratique récente – BRDA (janvier 2016)
  • Où coter ses obligations – Option Finance (juin 2015)
  • Diversifying French funding: The Euro PP Charter – IFLR (mars 2015)
  • Dossier "L'emprunt obligataire" – Revue de droit bancaire et financier (février 2014)
  • Emetteur d'obligations cotées : quelles obligations d'information périodique et permanente ? - Option Finance (novembre 2013)
  • Les collectivités locales s'ouvrent au placement privé obligataire - Option Finance (mai 2013)
  • Le développement du marché de l'Euro PP - Option Finance (décembre 2012)
  • Directive Prospectus : l'impact des nouvelles dispositions - Joly Bourse (novembre 2012)
  • CoCos : publication par l'Autorité bancaire européenne des caractéristiques des buffer convertible capital securities - Option Finance (janvier 2012)
  • L'émission d'obligations par les collectivités territoriales - Droit administratif (décembre 2011)
  • Equity swaps et franchissements de seuils - Option Finance (décembre 2011)
  • Implementation of the Transparency Directive in France - Capital Markets Law Journal (mars 2008)
  • Prospectus directive implementation update - IFLR (août 2005)
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11/02/2020
Euro PP Ob­ser­vat­ory – Feb­ru­ary 2020
You can ac­cess the Feb­ru­ary 2020 edi­tion of the Euro PP Ob­ser­vat­ory from CMS Fran­cis Le­fe­b­vre Avocats via the link be­low.Our Ob­ser­vat­ory in­cludes both lis­ted Euro PPs (part 1) and un­lis­ted Euro PPs sub­ject to a pub­lic an­nounce­ment (part 2), to give you a clear­er pic­ture of the mar­ket.You will find Euro PPs com­pleted since mar­ket launch, ana­lysed ac­cord­ing to the fol­low­ing cri­ter­ia:is­sueris­sue dateamount/coupon/ma­tur­itylist­ing mar­ketscope of the neg­at­ive pledge clauseex­ist­ence of a change of con­trol clausecom­mit­ment linked to fin­an­cial ra­tiosex­ist­ence of oth­er spe­cif­ic com­mit­ments (in­form­a­tion ob­lig­a­tions, lim­it on se­cured bor­row­ings, lim­it on ex­tern­al growth op­er­a­tions, lim­it on di­vidend dis­tri­bu­tions, ex­ist­ence of se­cur­ity in­terests, in­terest rate step-up, etc.)ex­ist­ence of a make-whole call pro­vi­sionex­ist­ence of a fall-away clause and scope of the fall-away.
June 2018
CMS in­tro­duces Private Place­ments on­line Ques­tion­naire
Private place­ments are in­creas­ingly be­ing used for debt fund­ing as an al­tern­at­ive to bank fin­an­cingFind the right one for you!The mar­ket of­fers a large num­ber of Private Place­ment (PP) products with many dif­fer­ent fea­tures, for ex­ample Schuld­schein­dar­le­hen, Euro PP, US PP, syn­dic­ated loans etc. Stay­ing on top of all this is al­ways a chal­lenge and one could quickly lose track. Thus, how should you choose the product which is most suit­able for you?Use the CMS PP-Tool!  10 Ques­tions - 1 An­swer - 1 Re­com­mend­a­tionPlease start the ques­tion­naire >Our tool provides you with a quick over­view of the dif­fer­ent fea­tures of some private place­ment op­tions offered in the mar­ket, not only in case of emer­gency!
15/01/2019
Marchés de Cap­itaux
L'équipe Marchés de Cap­itaux de notre cab­in­et d'a­vocats vous ac­com­pagne dans vos émis­sions de titres de cap­it­al et de titres de dette, par place­ment privé ou of­fre au pub­lic, en France ou sur les marchés in­ter­na­tionaux. 560340ht­tps://youtu.be/euTT_vS­rMLAal­waysNos com­pétences en Marchés de cap­itaux :Nous ac­com­pagnons nos cli­ents dans le cadre de tous types d'opéra­tions sur les marchés de cap­itaux :les émis­sions ob­ligataires : les émis­sions syn­diquées ou pub­liques (euro­bond), les place­ments privés y com­pris les Euro Private Place­ment (Euro PP), les pro­grammes d'Euro Me­di­um Term Notes (EMTN), les titres hy­brides (Tier 1, Tier 2, Seni­or Non Pre­ferred), les titres né­go­ci­ables à court ter­me ou à moy­en ter­me (NEU CP ou NEU MTN), les U.S. Private Place­ments (USPP), les Schuld­schein, les cer­ti­ficats, les war­rants et les re­struc­tur­a­tions de titres de dette et autres opéra­tions de li­ab­il­ity man­age­ment ;les émis­sions de titres de cap­it­al ou don­nant ac­cès au cap­it­al : les in­tro­duc­tions en bourse, les aug­ment­a­tions de cap­it­al, l'é­mis­sion d'ob­lig­a­tions con­vert­ibles et/ou échange­ables ou en­core l'é­mis­sion d'ac­tions de préférence ; etles produits dérivés : le con­seil sur la régle­ment­a­tion ap­plic­able aux produits dérivés, la struc­tur­a­tion et la doc­u­ment­a­tion d'opéra­tions, la ré­dac­tion et la né­go­ci­ation de con­ven­tions-cadre ISDA ou FBF, les ac­cords de ces­sion tem­po­raire ou en­core les dérivés de crédit.Notre of­fre :Que vous soyez un émetteur cor­por­ate, un ét­ab­lisse­ment fin­an­ci­er, un in­ves­t­is­seur in­sti­tu­tion­nel, une col­lectiv­ité ter­rit­oriale ou une en­tité pub­lique, nous vous con­seil­lons lors de la con­cep­tion de votre opéra­tion (afin d'en déter­miner la nature, les mod­al­ités et les ca­ra­ctéristiques et de façon à ad­apter vos choix en fonc­tion de la régle­ment­a­tion ap­plic­able et des évolu­tions à pré­voir) et nous vous as­sist­ons à chacune des étapes de sa réal­isa­tion (ré­dac­tion et né­go­ci­ation de la doc­u­ment­a­tion, ges­tion des re­la­tions avec les différents in­ter­ven­ants, levée des con­di­tions sus­pens­ives, dé­marches auprès des bourses et des autor­ités de marché et de régu­la­tion).30% 40%me­di­um30% Notre équipe Marchés de Cap­itaux :L'équipe Marchés de Cap­itaux, an­im­ée par Marc-Etienne Sébire, est com­posée de huit avocats qui évolu­ent au sein du dé­parte­ment Banque & Fin­ance qui com­prend une trentaine d'a­vocats :25%me­di­umMarc-Etienne Sébire, Avocat As­so­cié - Re­spons­able Marchés de Cap­itaux25%me­di­umRosetta Fer­rère, Avocate Coun­sel25%me­di­umPau­line Lar­roque, Avocate25%me­di­umNa­dia Aïs­saoui, Avocateme­di­umYaël Fit­oussi, Avocateme­di­umMyri­am Is­s­ad, Avocateme­di­umDélany Chelli­ah, Avocateme­di­umPierre Maun­and, AvocatNotre répu­ta­tion :Forte­ment réputée pour sa grande ex­pert­ise et sa réactiv­ité, re­con­nue par tous les guides pro­fes­sion­nels (Cham­bers Glob­al, Cham­bers Europe, Leg­al 500, IFLR 1000), notre équipe Marchés de Cap­itaux en­tre­tient par ail­leurs des re­la­tions priv­ilé­giées avec les ser­vices de l'Autor­ité des marchés fin­an­ci­ers, de l'Autor­ité de con­trôle pruden­tiel et de résolu­tion, de la Banque de France, d'Eur­onext ou en­core d'Euroclear France, garan­tis­sant ain­si une ges­tion op­ti­male et flu­ide des dossiers.Nos prix et classe­ments :me­di­umme­di­umme­di­umme­di­umme­di­umEn syn­er­gie avec les autres spé­cial­istes du cab­in­et mo­bil­isés au cas par cas, notre cel­lule de doc­trine ou les autres bur­eaux du réseau CMS à l'in­ter­na­tion­al, notre équipe Marchés de Cap­itaux vous pro­pose des solu­tions in­nov­antes et sur mesure, quelle que soit la com­plex­ité de votre problématique. <an­chor xml:id="con­tact"/>Marchés de Cap­itaux : be­soin d'un con­seil ? Con­tac­tez-nous !Pour toute ques­tion sur vos émis­sions de titres de cap­it­al et de titres de dette, con­tac­tez notre équipe en re­m­plis­sant le for­mu­laire ci-des­sous.560650ht­tps://form.jot­formeu.com/91613772129358 En sa­voir plus sur notre cab­in­et d'a­vocats :Notre cab­in­et d'a­vocats est l’un des prin­ci­paux cab­in­ets d’avocats d’af­faires in­ter­na­tionaux. Son en­ra­cine­ment loc­al, son po­s­i­tion­nement unique et son ex­pert­ise re­con­nue lui per­mettent de fournir des solu­tions in­nov­antes et à haute valeur ajoutée dans tous les do­maines du droit.me­di­umA pro­pos de notre cab­in­et d'a­vocatsme­di­umEx­pert­ise : Marchés de cap­itauxme­di­umOb­ser­vatoire des Euro PP

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04/05/2020
Cov­id-19: how to ob­tain a waiver from bond­hold­ers
Com­pan­ies whose activ­ity is sig­ni­fic­antly im­pacted as a res­ult of the Cov­id-19 epi­dem­ic might struggle with cer­tain fin­an­cial cov­en­ants.
22 May 2017
The mod­ern­isa­tion of French law on bond is­sues
French law on bond is­sues has fi­nally been mod­ern­ised, with a sim­pli­fic­a­tion of its leg­al frame­work (1.), the "clean­ing up" of the pro­vi­sions of the French Com­mer­cial Code re­lat­ing to the masse (2.) and...
26/04/2019
Leg­al 500 EMEA 2020
Our law firms are rank­ing in Leg­al 500 EMEA 2019. Tax law, cap­it­al mar­kets, em­ploy­ment,... See all our 2019 rank­ings!
22 June 2016
Re­form of the French com­mer­cial pa­per and me­di­um-term note mar­ket: read­ab­il­ity,...
A de­cree, modi­fy­ing art­icles D.213-1 et seq. of the French Mon­et­ary and Fin­an­cial Code (Code monétaire et fin­an­ci­er), and an or­der of 30 May 2016 pub­lished in the of­fi­cial journ­al (Journ­al of­fi­cial)...
26/03/2020
Cham­bers Europe 2020
Our law firm has been in­cluded in the 2020 edi­tion of the Cham­bers Europe guide. Cap­it­al mar­kets, la­bour law, etc. See all our rank­ings!
26/03/2020
Cham­bers glob­al 2020
Our law firm is ranked in the 2020 edi­tion of the Cham­bers Glob­al guide. Cap­it­al Mar­kets, Cor­por­ate, etc. See all our 2020 rank­ings!
12 December 2019
First Ceetrus Green Bond
Our law firm and Hogan Lov­ells, coun­sel for the trans­ac­tion : First Ceetrus Green Bond
13/11/2019
Part­ner­ship of Euronext on its Fam­ily­Share pro­gramme
Coach­ing fam­ily busi­nesses on the be­ne­fits of cap­it­al mar­kets. Find out more.
03 October 2019
IFLR1000 - 2020 edi­tion
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11/02/2020
Euro PP Ob­ser­vat­ory – Feb­ru­ary 2020
Our law firm of­fers you its Euro PP Ob­ser­vat­ory to provide you with a clear­er pic­ture of the Euro PP mar­ket
31/07/2019
Leg­al 500 Par­is 2019
Our law firm is ranked in 19 cat­egor­ies by Leg­al 500 Par­is 2019. Tax, Em­ploy­ment, etc. Dis­cov­er all our law firm’s rank­ings!
26/04/2019
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Our law firms are rank­ing in Leg­al 500 EMEA 2019. Tax law, cap­it­al mar­kets, em­ploy­ment,... See all our 2019 rank­ings!