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CMS European M&A Outlook

Perspectives du marché européen des fusions-acquisitions en 2018

Septembre 2018

6e édition de l’étude sur les perspectives du marché européen des fusions-acquisitions, publiée par CMS en collaboration avec Mergermarket.

L'optimisme ressenti par les professionnels du M&A que nous avons rapporté à l'automne dernier s’est révélé bienfondé : le marché est resté porteur. Mais la question se pose maintenant de savoir si cet optimisme peut perdurer dans le difficile climat politique international.

Notre enquête prospective fournit une image plus nuancée qu’il y a 12 mois. Pour beaucoup, les hauts plateaux ensoleillés de l'activité de fusions et acquisitions sont toujours visibles, avec des acquéreurs nationaux et internationaux disposant de beaucoup de liquidités, dans un mouvement de consolidation et d'appétit pour de grandes transactions transformationnelles qui orienteront le marché au cours de la prochaine année.  Cependant d'autres remettent en question cet optimisme et ceux qui attendaient une baisse des opérations de fusion et acquisition et de dégradation des conditions financières sont de plus en plus nombreux, reflétant une croissance du PIB plus modérée mais surtout, une préoccupation concernant le risque géopolitique et la volatilité des marchés boursiers.

Les principales conclusions de notre étude :

  • la confiance des fusions et acquisitions augmente. Près des trois quarts des personnes interrogées attendent un accord dans les 12 prochains mois et près de 25% s'attendent à une augmentation significative des fusions et acquisitions en Europe.
  • appétit élevé chez les acheteurs étrangers. Les répondants prédisent que les acheteurs étrangers ont l'intention de manifester un intérêt croissant pour le marché européen, avec une écrasante majorité (92%) de l'augmentation du nombre de transactions entrantes et près des deux tiers prévoyant une nouvelle hausse des fusions et acquisitions entrantes en valeur pour l'année à venir.
  • les conditions de financement restent dynamiques. Les options de financement se sont multipliées à mesure que les normes de crédit aux prêts bancaires et les conditions s’amélioraient. Les marchés des capitaux d'emprunt sont plus liquides et les emprunts privés et les fonds de capital-investissement continuent de mobiliser des capitaux.

Le rapport de cette année contient notamment des articles sur "Les principales tendances en matière de conformité et d'environnement réglementaire en Europe" et "La montée des mesures protectionnistes" dans l'Union européenne et dans d'autres juridictions européennes.

Cliquez ci-dessous pour découvrir notre étude "CMS European M&A Outlook" portant le marché européen des fusions-acquisitions.

Méthodologie : au deuxième trimestre 2018, Mergermarket a interrogé les dirigeants de 170 entreprises et 60 fonds de private equity établis en Europe concernant leur sentiment vis-à-vis du marché européen des fusions-acquisitions pour les 12 mois à venir. Tous les sondés ont été impliqués dans une opération de fusion-acquisition au cours des deux années précédentes. Toutes les réponses sont anonymes et les résultats sont présentés dans leur ensemble.

Publication
CMS European M&A Outlook 2018
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PDF 3,4 MB

Auteurs

Helen Rodwell
Helen Rodwell
Managing Partner
Prague
John Hammond
John Hammond, M.A. (Oxon)
Associé
Stuttgart
Picture of Roman Tarlavsky
Roman Tarlavski
Associé
Amsterdam
La photo de Vincent Dirckx
Vincent Dirckx
Associé
Bruxelles
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