Nouvel emprunt obligataire de 180 millions d'euros du groupe Paragon et transfert de la dette obligataire existante

En juillet et décembre 2021, le groupe Paragon a émis avec succès un montant total de 180 millions d'euros d'obligations, en deux tranches, sur le marché Euro PP. Les obligations ont été émises par PCC Global Plc, filiale anglaise du groupe Paragon, et viennent à échéance le 30 juillet 2028. Les obligations sont régies par le droit français et bénéficient notamment d'une garantie de droit anglais de Paragon Group Ltd. Elles sont cotées sur le marché Euro MTF de la Bourse de Luxembourg.

Préalablement à cette nouvelle émission, les porteurs des obligations de Grenadier Holdings Plc, filiale anglaise du groupe Paragon, émises pour un montant de 52 millions d'euros en 2016 et 89 millions d'euros en 2018, ont approuvé une substitution d'émetteur et le transfert de tous les droits et obligations de Grenadier Holdings Plc en tant qu'émetteur initial des obligations existantes à PCC Global Plc dans le cadre d'un transfert de dette (debt push-down).

Le groupe Paragon est l'un des leaders mondiaux en services de communication client, d'identification et de traçabilité. Avec un peu plus de 120 ans d'histoire, le groupe Paragon est présent dans plus de 20 pays, et compte près de 9.000 collaborateurs à travers le monde.

Les opérations ont été arrangées par Crédit Agricole CIB. CMS est intervenu en qualité de conseil juridique sur les aspects de droit français et de droit anglais du nouvel emprunt obligataire et du transfert de dette.

Pour ces opérations, l'équipe de CMS, coordonnée par Marc-Etienne Sébire, avocat associé et responsable Marchés de Capitaux pour CMS France, était composée de :

• CMS France : Marc-Etienne Sébire, avocat associé et Myriam Issad et Florie Poisson, avocates ; et
• CMS Royaume-Uni : Michael Cavers, avocat associé et Kirsty Templar, avocate.

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