Frankfurt/Main – Die internationale Wirt­schafts­kanz­lei CMS hat die Ergebnisse der CMS European M&A Study 2024 bekannt gegeben. Die in ihrer 16. Ausgabe veröffentlichte Studie basiert auf der Analyse von 559 Transaktionen, bei denen CMS im Jahr 2023 beraten hat. Diese Zahl markiert einen Rekord für die jährlich durchgeführte Studie, in dem sich die Resilienz und An­pas­sungs­fä­hig­keit des europäischen M&A-Marktes inmitten schwieriger globaler Bedingungen zeigt. Die hohe Zahl der abgeschlossenen Deals bei gleichzeitigem allgemeinem Rückgang der Deal-Aktivität weltweit unterstreicht die Stärke von CMS im M&A-Sektor. Die aktuelle Studie zeigt die zentralen Trends im M&A-Sektor, darunter eine deutliche Verlagerung von Strategien des Dealabschlusses sowie eine Zunahme von ESG-Due-Di­li­gence-Prü­fun­gen und strategischen Investitionen, die über dem Niveau von Fi­nanz­in­ves­ti­tio­nen liegen. Trotz eines komplexen ma­kro­öko­no­mi­schen Umfelds zeigt die Analyse für 2024 eine robuste Deal-Pipeline, die durch eine allmähliche Stabilisierung des Marktes mit niedrigeren Zinssätzen und geringerer Inflation gestützt wird. Zentrale Stu­di­en­ergeb­nis­se: Anhaltende Deal-Aktivität: Trotz geopolitischer Spannungen und wirtschaftlicher Her­aus­for­de­run­gen blieb der M&A-Markt im Jahr 2023 stabil und CMS hat bei einer Rekordzahl von Transaktionen beraten. Diese Resilienz signalisiert, dass strategische Übernahmen weiterhin auf der Agenda sind und erlaubt einen viel­ver­spre­chen­den Ausblick auf 2024. Verschiebung von Preisstrukturen: 2023 war ein deutlicher Rückgang von Kauf­preis­an­pas­sun­gen und Earn-outs zu verzeichnen. Dieser Trend deutet darauf hin, dass stabilere und berechenbarere Deal-Strukturen in den Vordergrund treten und das Vertrauen in die Be­wer­tungs­ge­nau­ig­keit und finanzielle Stabilität zunimmt. Bei kleineren Transaktionen legt der geringere Einsatz von Lo­cked-Box-Re­ge­lun­gen jedoch eine anhaltende Unsicherheit bei der Preisgestaltung nahe. ESG rückt bei Deals in den Fokus: Obwohl spezielle ESG-Due-Di­li­gence-Prü­fun­gen einen Anstieg von 33 Prozent (2022) auf 47 Prozent (2023) verzeichneten, bleibt die Einbeziehung von ESG-Faktoren in Deal-Strukturen im Allgemeinen noch niedrig. Es wird erwartet, dass dieser Bereich mit zunehmendem regulatorischen sowie Reputationsdruck weiter wachsen wird. Anstieg strategischer Investitionen: Die Studie verzeichnet eine signifikante Beteiligung strategischer Investoren sowohl auf Käufer- als auch auf Verkäuferseite. Dies deutet auf eine strategische Umgestaltung von Un­ter­neh­mens­port­fo­li­os, als Reaktion auf verändernde Markt­be­din­gun­gen, hin. Ri­si­ko­al­lo­ka­ti­on: Obwohl die Stan­dard­ver­jäh­rungs­frist für Be­triebs­ga­ran­tien kürzer wird, liegt sie bei den meisten Transaktionen nach wie vor zwischen zwölf und 24 Monaten. Die Haf­tungs­ober­gren­zen liegen dabei in den meisten Fällen unter 50 Prozent des Kaufpreises und stimmen gleichzeitig mit den Vorjahren überein. Warranty-&-Indemnity-Versicherungen (W&I-Versicherungen) stabil:  Die Inanspruchnahme von W&I-Versicherungen lag im letzten Jahr im europäischen M&A-Markt – insbesondere bei größeren Transaktionen – auf demselben Niveau wie 2022. Das Vereinigte Königreich ist in diesem Bereich an der Spitze. Geopolitische und wirtschaftliche Faktoren: Die Ergebnisse der aktuellen Studie zeigen die anhaltenden Auswirkungen der geopolitischen Spannungen und wirtschaftlichen Unsicherheit auf M&A-Transaktionen. Gleichzeitig signalisiert die M&A Study 2024 aber auch wiedergewonnenes Vertrauen in die Anleihemärkte und mögliche Impulse durch Wahlzyklen. Louise Wallace, Leiterin der CMS Corporate/M&A Group, kommentiert: „Die Ergebnisse der diesjährigen Studie zeigen nicht nur die Wi­der­stands­fä­hig­keit des europäischen M&A-Marktes. Sie weisen auch auf interessante, aufkommende Trends hin, die in Zukunft das Trans­ak­ti­ons­ge­sche­hen prägen werden. Vor diesem Hintergrund wird ein erstklassiger Beratungsservice in diesem Segment, wie wir ihn bieten, immer wichtiger.“Dr. Malte Bruhns, Leiter der CMS Corporate/M&A Group, fügt hinzu: „Unsere Analyse zeigt einen Markt im Wandel, der sich an globale Her­aus­for­de­run­gen anpasst und gleichzeitig neue Chancen identifiziert. Diese Resilienz und An­pas­sungs­fä­hig­keit unterstreichen die Stärke unserer M&A-Beratungsleistungen.“ Fazit Die CMS European M&A Study 2024 unterstreicht die optimistischen Aussichten für M&A-Aktivitäten in Europa im laufenden Jahr und zeigt die Wi­der­stands­fä­hig­keit des Marktes trotz wirtschaftlicher Her­aus­for­de­run­gen. Die wichtigsten Trends deuten auf eine Verlagerung zu ver­käu­fer­freund­li­chen Dynamiken sowie einen robusten Dealflow, der durch ein gestiegenes Vertrauen in den Markt und strategische Markt­neu­ein­trit­te getrieben wird. Die vollständige CMS European M&A Study 2024 finden Sie hier. Pres­se­kon­takt pres­se@cms-hs. com

Köln - TXO, ein Port­fo­lio­un­ter­neh­men des Pri­va­te-Equi­ty-In­ves­tors TowerBrook Capital Partners, hat alle Anteile an der Teqport Services GmbH mit Sitz in Solingen (Nord­rhein-West­fa­len) erworben. Teqport Services ist ein führender tech­no­lo­gie­ge­stütz­ter Netz­werk­dienst­leis­ter im Bereich Asset Recovery Management und spezialisiert auf die Stilllegung und Rationalisierung von Netzwerken. Zu seinen Kunden zählen große In­fra­struk­tur­un­ter­neh­men in Europa, insbesondere im Te­le­kom­mu­ni­ka­ti­ons­sek­tor. TXO ist ein Anbieter von Dienstleistungen im Bereich der Kreis­lauf­wirt­schaft für die globale Te­le­kom­mu­ni­ka­ti­ons­bran­che. Dies ist der jüngste in einer Reihe von Schritten, mit denen TXO sein Angebot erweitert und weltweit expandiert. Die Übernahme von Teqport Services ist Teil der globalen Strategie von TXO, der führende Partner für Kreis­lauf­wirt­schaft für Netzbetreiber zu werden - sowohl organisch als auch durch strategische Übernahmen. Über die Einzelheiten der Transaktion haben die beteiligten Parteien Stillschweigen vereinbart. Ein CMS-Team unter der Leitung von Partner Dr. Malte Bruhns und Ole Weyand hat TXO und TowerBrook im Rahmen der Transaktion umfassend rechtlich beraten. Dazu gehörten insbesondere die Ausarbeitung und Verhandlung der Trans­ak­ti­ons­do­ku­men­te. Das CMS-Team beriet auch beim Abschluss der Transaktion, der im Dezember 2023 stattfand. CMS Deutschland Dr. Malte Bruhns, Lead Partner Laura Christin Stein, Partner Ole Weyand, Senior As­so­cia­te Phil­ipp Knopp, Senior Associate Dr. Henrik Meurer, Associate, alle Corporate/M&A Kai Neuhaus, Partner Kirsten Baubkus-Gerard, Senior Associate, beide Antitrust, Competition & Trade­Pres­se­kon­takt pres­se@cms-hs. com

Weltspitze in Ge­sell­schafts­recht / M&A Wir beraten einige der weltweit führenden Unternehmen bei Fusionen und Übernahmen, oft in anspruchsvollen und grenz­über­schrei­ten­den Situationen. Mit mehr als 1.000 Anwältinnen und Anwälten mit Best-in-Class-Rechts­exper­ti­se in 41 Jurisdiktionen bieten wir eine lückenlose Betreuung unserer Kunden an und erhalten stets Top-Rankings von Marktanalysten wie Bloomberg, Mergermarket und Thomson Reuters.

43 Prozent der Dealmaker erwarten für die nächsten zwölf Monate einen Rückgang der europäischen M&A-Aktivitäten, während 35 Prozent mit einem Anstieg rechnen. Pri­va­te-Equi­ty-Deal­ma­ker haben dabei...

Köln - Das Kölner SaaS-Start-up Sastrify hat eine Se­ries-B-Fi­nan­zie­rungs­run­de im Gesamtvolumen von 32 Millionen US-Dollar abgeschlossen. Neben Neuinvestoren, wie den Venture Capital Investoren Endeit...

Köln – Der zweitgrößte deutsche Stromerzeuger, die LEAG-Gruppe mit Sitz in Cottbus, hat zur Erweiterung des Produktions- und An­ge­bots­port­fo­li­os ihres Ver­ed­lungs­be­trie­bes in einem Bieterprozess die...

Rekordzahl an Deals im vergangenen Jahr trotz schwieriger wirtschaftlicher Rah­men­be­din­gun­gen

Düs­sel­dorf/Köln – Der In­fra­struk­tur­kon­zern HOCHTIEF sowie der In­fra­struk­tur­fonds Palladio haben ein Joint Venture zur Entwicklung von effizienten Rechenzentren in Deutschland gegründet. Für das...

Köln – Die Ge­sell­schaf­ter­ge­schäfts­füh­rer der Lässig-Gruppe und die Finanzinvestoren Arcus Capital und BE-Invest haben eine Mehr­heits­be­tei­li­gung an der in Babenhausen ansässigen Lässig-Gruppe an...

Köln – Die NORD Holding Un­ter­neh­mens­be­tei­li­gungs­ge­sell­schaft mbH hat die Bock-Gruppe, ein global agierender Konzern mit Sitz in Frickenhausen (Ba­den-Würt­tem­berg) im Bereich der Wärme- und Kältetechnik...